在建筑產(chǎn)業(yè)中，供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新與發(fā)展對(duì)于解決資金困境、提升產(chǎn)業(yè)鏈效率具有重要意義。本文將詳細(xì)介紹中國(guó)中鐵旗下的中鐵資本保理公司如何通過其全鏈條供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，利用中鐵E信系統(tǒng)和保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)，為建筑產(chǎn)業(yè)鏈提供高效的金融解決方案。

一、企業(yè)介紹

中鐵資本保理公司作為中國(guó)中鐵專注于供應(yīng)鏈金融的服務(wù)平臺(tái)，依托“中鐵E信系統(tǒng)管理平臺(tái)”和“保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)管理平臺(tái)”兩大系統(tǒng)，全部業(yè)務(wù)在線上開展。

中鐵E信系統(tǒng)管理平臺(tái)1.0版本于2019年9月30日建成，2023年4月24日完成了2.0版本迭代升級(jí)，目前，中鐵E信平臺(tái)已累計(jì)入駐中鐵二級(jí)單位34家，三級(jí)單位247家，入駐外部供應(yīng)商超過35000家。

保理核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)于2018年9月正式上線投產(chǎn)使用。

截至目前，系統(tǒng)已累計(jì)入駐中鐵內(nèi)部單位120余家，入駐外部供應(yīng)商超3200余家。

截至2023年底，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)資金投放超417億元，新簽合同額30.19億元，營(yíng)業(yè)收入21.7億元，凈利潤(rùn)2.09億元，連續(xù)兩年業(yè)務(wù)投放規(guī)模年均超100億元。

二、案例介紹

1、背景介紹

中國(guó)中鐵主業(yè)資金面臨的困境，是當(dāng)前社會(huì)建筑產(chǎn)業(yè)鏈整體資金困境的重要體現(xiàn)，也是在此基礎(chǔ)上的局部演變和發(fā)展。中國(guó)中鐵作為多功能、特大型企業(yè)集團(tuán)，下轄50多家二級(jí)公司、500多家三級(jí)公司、近1萬個(gè)項(xiàng)目部，從當(dāng)前體系來看，企業(yè)資金面臨著“應(yīng)收難收、應(yīng)付剛付、收支不平”的困境。主要表現(xiàn)為資金清收不暢、外欠支付剛性、項(xiàng)目收支難平衡。

操作快速、高效和便捷。中鐵E信合作模式主要是包括占用核心企業(yè)授信與占用保理公司授信兩種方式。

占用核心企業(yè)授信：在這種模式下，核心企業(yè)開立E信后，明確制定該筆或批次E信由占用其授信的某資方承接。核心企業(yè)可以根據(jù)業(yè)務(wù)需求選擇有合作關(guān)系的投資方，將E信交由其承接，從而實(shí)現(xiàn)資金回籠和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

這種模式的優(yōu)勢(shì)是能夠更有效地利用核心企業(yè)的授信額度，提高融資的可操作性。同時(shí)，由于是在合作資方間的融資轉(zhuǎn)讓，信用風(fēng)險(xiǎn)可以共同承擔(dān)和降低。

占用保理公司授信：在這種模式下，核心企業(yè)開具E信后，未特殊指定資方，而是由供應(yīng)鏈金融平臺(tái)推送至合作的中鐵資本保理公司，由其占用中鐵資本保理公司的授信。中鐵資本保理公司會(huì)根據(jù)自身資金需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇合適的E信進(jìn)行承接。

這種模式的優(yōu)勢(shì)是可擴(kuò)大資方的選擇范圍，提高融資的靈活性。核心企業(yè)無須事先確定具體的資方，由平臺(tái)推送至各合作資方，根據(jù)市場(chǎng)條件和資方需求進(jìn)行匹配，有理由實(shí)現(xiàn)更高效的融資。

（2）保理業(yè)務(wù)

正向保理是指核心企業(yè)（中國(guó)中鐵系統(tǒng)內(nèi)單位）將基于其買方（業(yè)主）訂立的施工協(xié)議/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司向核心企業(yè)提供資金融通、買方資信評(píng)估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、賬款催收等一系列服務(wù)的融資解決方案。其中，核心企業(yè)為應(yīng)收賬款的原債權(quán)人，業(yè)主方為應(yīng)收賬款的債務(wù)人。

反向保理是一種解決核心企業(yè)支付需求、調(diào)節(jié)核心企業(yè)資金安排的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。反向保理以核心企業(yè)與供應(yīng)商間因購(gòu)買貨物、接受服務(wù)等交易行為所產(chǎn)生的債務(wù)債權(quán)作為基礎(chǔ)開展業(yè)務(wù)。其中，核心企業(yè)作為中國(guó)中鐵內(nèi)部成員企業(yè)，是購(gòu)買工程物資或勞務(wù)分包的主體，為債務(wù)人；供應(yīng)商向核心企業(yè)提供工程物資或勞務(wù)分包的企業(yè)，為債權(quán)人。

3、業(yè)務(wù)流程

（1）中鐵E信平臺(tái)

主要角色包括：

• 核心企業(yè)：包括組織節(jié)點(diǎn)和業(yè)務(wù)實(shí)體。組織節(jié)點(diǎn)為獨(dú)立法人單位的中國(guó)中鐵旗下的子分公司，其主要功能為授信分配、開轉(zhuǎn)簽章等。業(yè)務(wù)實(shí)體為項(xiàng)目部、本部等類型的核心企業(yè)角色，其主要功能為開具制單、轉(zhuǎn)讓制單、復(fù)核等。
• 供應(yīng)商：供應(yīng)商為與核心企業(yè)發(fā)生真實(shí)貿(mào)易背景的上下游企業(yè)，其主要功能為接收、轉(zhuǎn)讓、融資等。
• 投資機(jī)構(gòu)：投資機(jī)構(gòu)為銀行及類金融機(jī)構(gòu)，其主要功能為直融放款、再保理、ABS等。

工作流程圖

• 注冊(cè)：核心企業(yè)及供應(yīng)商注冊(cè)，通過邀請(qǐng)鏈接和平臺(tái)規(guī)則，上傳營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人身份證及開戶行信息即可完成平臺(tái)注冊(cè)。
• 授信：平臺(tái)及資金方通過對(duì)核心企業(yè)的信用評(píng)估，最終得到核心企業(yè)授信額度，同時(shí)在后臺(tái)進(jìn)行額度配置，核心企業(yè)即可在前臺(tái)對(duì)授信額度進(jìn)行分配及其他操作。
• 開具：核心企業(yè)根據(jù)應(yīng)付賬款，基于自身授信通過中鐵E信進(jìn)行支付的操作及開具操作，開具時(shí)核心企業(yè)通過輸入原始債務(wù)人的企業(yè)名稱，即可查看到對(duì)方的基本信息，同時(shí)輸入開具金額、承諾付款日等基礎(chǔ)條件，完成制單、復(fù)核、簽章操作即可結(jié)束開具流程。
• 轉(zhuǎn)讓：接收方通過對(duì)接受的E信基于真實(shí)的貿(mào)易背景進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓即為轉(zhuǎn)讓的操作，其主要的操作流程同開具一致。
• 融資貼現(xiàn)：供應(yīng)商拿到中鐵E信，通過上傳于上一手的合同發(fā)票，結(jié)算單的貿(mào)易背景資料進(jìn)行貼現(xiàn)的行為即為融資。
• 還款：還款開具人在承諾付款日前一天將需還款金額打入平臺(tái)賬戶，平臺(tái)方進(jìn)行自行扣款。
• 清分：平臺(tái)方根據(jù)軋賬鎖定最終持有人，將還款資金打入最終持有人賬戶即為清分。

（2）保理業(yè)務(wù)平臺(tái)

正向保理

原債權(quán)人：指保理業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目應(yīng)收賬款的債權(quán)人，即核心企業(yè)。

債務(wù)人：指應(yīng)收賬款債務(wù)人，即業(yè)主方。

正向保理流程

反向保理

債權(quán)人：向核心企業(yè)提供工程物資或分包服務(wù)的供應(yīng)商。

債務(wù)人：向供應(yīng)商購(gòu)買工程物資或分包服務(wù)的核心企業(yè)，一般為股份公司內(nèi)部單位。

反向保理流程

4、風(fēng)險(xiǎn)管理

把控風(fēng)險(xiǎn)貫穿經(jīng)營(yíng)管理全過程、業(yè)務(wù)開展全周期，實(shí)現(xiàn)“盡早介入、全程監(jiān)測(cè)、最后掃尾”的風(fēng)險(xiǎn)管理要求。

一是優(yōu)化完善制度體系。2023年全面梳理公司制度152項(xiàng)，修訂完善公司制度37項(xiàng)，持續(xù)提升公司制度適用性及合規(guī)性。

二是細(xì)化授信管理策略。將授信的動(dòng)態(tài)管理落實(shí)到實(shí)處并貫穿業(yè)務(wù)的全流程，確立授信管理在業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心地位。

三是優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)審查清單及項(xiàng)目評(píng)審清單。在實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)全覆蓋的同時(shí)落實(shí)關(guān)鍵業(yè)務(wù)、關(guān)鍵事項(xiàng)和高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控法律合規(guī)要求。

四是完善公司投后管理。堅(jiān)持預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)主線，利用日常風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、重大風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案等方式提升各業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。

五是結(jié)合主業(yè)單位的實(shí)際情況，充分溝通做好“接續(xù)還款”籌劃與應(yīng)急預(yù)案，有效防范“逾期”和違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

六是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)審查全流程管控。堅(jiān)持第二道防線前移至業(yè)務(wù)前段，將風(fēng)險(xiǎn)要素融入產(chǎn)品模式、專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理人員參與項(xiàng)目設(shè)計(jì)盡調(diào)來實(shí)現(xiàn)兩道風(fēng)險(xiǎn)防線的合力防控，推進(jìn)業(yè)務(wù)落地。